Em termos mais básicos, se você tomar menos emprestado contra sua propriedade e usar mais dinheiro para adquiri-la e mantê-la, você pode absorver melhor o ciclo inevitável de aluguéis mais baixos. O problema de tomar muito dinheiro emprestado contra um imóvel é que você ainda tem que fazer os pagamentos depois, mesmo que seus inquilinos não estejam cobrindo o empréstimo com o aluguel.
A deflação é rara nas economias globais de hoje. Isso se deve principalmente aos bancos centrais que ao redor do mundo se engajaram em uma campanha para criar um ambiente inflacionário consistente para suas próprias economias. Isso funcionou por algumas décadas sem hiperinflação ou deflação persistente em economias desenvolvidas. Exceto no Japão. Se você sai e compra uma casa e usa uma hipoteca para fazer isso, então você está empregando alavancagem.
A alavancagem é uma ferramenta importante no mundo das finanças. Ela permite que você pegue uma pequena quantia de dinheiro e a use para controlar um ativo que vale uma quantia maior. Perder o patrimônio da sua casa é fácil de fazer quando você usa alavancagem. A alavancagem funciona nos dois sentidos.
Embora possa ajudar a aumentar seu patrimônio em 5 vezes quando os preços das casas estão subindo, também diminui o patrimônio da casa em 5 vezes quando os preços das casas estão caindo. A moral da história é que você só deve usar alavancagem quando os preços dos ativos estiverem aumentando, e não usar alavancagem quando os preços dos ativos estiverem caindo.